La persistance des deviations par rapport au PPA et les amples mouvements observes dans les series des taux de changes ont suscite et suscitent encore l'intention des plusieurs chercheurs. Ce travail est une investigation empirique du probleme d'ajustement du taux de change vers son niveau d'equilibre definit par la PPA. Deux grandes approches ont ete utilise pour etudier ce dynamique. La premiere approche est celle de la cointegration lineaire. Les resultats issues de cette approche montrent que cette hypothese selon laquelle le retour vers la moyenne du taux de change est lineaire a vitesse continu et constant est rejetee par les donnees et pour toutes les series etudiees. La seconde approche est de type non lineaire basee sur les modeles ESTAR et LSTAR . Les resultats empiriques de l'application de ces modeles montrent que les modeles ESTAR est la plus appropriee pour toute les series exceptes celles de US/FF et US/JAP."