Jeffrey A. Frankel, Professor an der Harvard University, diskutiert in seinem publizierten Arbeitspapier "Expactations and Commodity Price Dynamics: The Overshooting Model" analytisch die Dynamik des Rohstoffpreises in Abhangigkeit einer makrookonomischen Veranderung. Dabei identifiziert er ein Uberschiessen des realen Rohstoffpreises als Antwort auf eine Geldmengenerhohung und den damit verbundenen Ruckgang des Zinssatzes in einer geschlossenen Volkswirtschaft. Die empirische Untersuchung des theoretischen Grundkonzepts blieb jedoch unerforscht. Auf Grund dessen knupft diese Arbeit mit der empirischen Untersuchung der Dynamik des Rohstoffpreises an die Erkenntnisse von Frankel (1986) an. Die Kernfrage lautet dabei explizit, ob sich die theoretisch betrachteten Rohstoffpreisdynamiken auch empirisch im Falle einer offenen Volkswirtschaft bestatigen lassen. Die empirische Untersuchung dieser Arbeit besteht darin, die realen und nominalen Rohstoffpreisschwankungen aufgrund der verschiedenen Einflusse zu analysieren. Dabei werden die vielfaltigen Faktoren in zwei Arten von Storungen zusammengefasst - in reale (z.B. ausgelost durch Ressourcen- und Technologieanderungen, die zu Angebots- und Nachfrageverschiebungen fuhren) und nominale Schocks (z.B. monetare Veranderungen wie eine Geldmengenerhohung oder die Reduzierung des Zinssatzes). Dieser Ansatz wird unter Verwendung eines strukturellen vektorautoregressiven Modells (SVAR-Modell) nach Blanchard und Quah (1989) realisiert