Situe a la croisee de la macroeconomie ouverte et de l'economie financiere et bancaire, le present ouvrage tire des lecons des crises financieres passees pour la gestion macroeconomique et la surveillance des risques financiers. La reflexion theorique, empirique et reglementaire porte sur des aspects majeurs de l'instabilite financiere induite par l'ouverture des marches: conjonction des crises bancaires et de balance de paiements, contagion financiere et vulnerabilites des bilans prives. Le premier chapitre offre une perspective historique des modeles de crises et de l'evolution consecutive de la regulation et de la perception des situations d'instabilite. Dans le second chapitre, nous proposons un modele de crises jumelles inspire de la crise asiatique. Nous developpons ensuite un modele de transmission internationale des chocs sur le marche de titres emergents de dette souveraine et montrons son applicabilite a la detection des sources potentielles de risque. Finalement, nous proposons une grille d'interpretation en termes de contrats et incitations, du choix de la structure de maturites et devises de l'endettement international."