Auslandsverschuldung der Entwicklungsländer in den 90er Jahren: Marktorientierte Maßnahmen zur Schuldenreduktion

1 Einleitung, Fragestellung und Übersicht.- 2 Unterteilung der Entwicklungsländer und Erfassung von Daten zur Auslandsverschuldung.- 2.1 Einführung.- 2.2 Klassifikation der verschuldeten Entwicklungsländer.- 2.3 Datenquellen der Auslandsverbindlichkeiten von Entwicklungsländern.- Anhang 2-1 Das Debtor Reporting System der Weltbank.- 3 Indikatoren, Ausmaß und Entwicklung der Auslandsverschuldung der Entwicklungsländer in den 90er Jahren.- 3.1 Einführung und Gesamtausmaß der Auslandsverschuldung der Entwicklungsländer.- 3.2 Differenzierung der Auslandsverschuldung.- 3.3 Indikatoren der Auslandsverschuldung.- 3.4 Kapitalströme zwischen industrialisierter und unterentwickelter Welt.- 3.5 Zusammenfassung.- 4 Arithmetik und Ursachen der Verschuldungsproblematik der Entwicklungsländer.- 4.1 Einführung.- 4.2 Analytische Ausführungen.- 4.3 Ursachen der internationalen Schuldenkrise.- 5 Ursachenorientierte Ansätze zur Lösung der Verschuldungsproblematik in den 80er Jahren.- 5.1 Einführung.- 5.2 Phase I. Finanzierung mit Anpassung.- 5.3 Phase II: Anpassung mit Wachstum.- 6 Ökonomische Rationalität partieller Forderungsverzichte der Geschäftsbanken.- 6.1 Einführung.- 6.2 Analyse partieller Forderungsverzichte der Banken anhand der Schulden-Laffer Kurve.- 6.3 Empirische Analyse der Schulden-Laffer Kurve.- Anhang 6-1 Wirtschaftstheoretische Fundierung der Schulden-Laffer Kurve.- 7 Theorie marktmäßiger Schuldenreduktion durch eigen- und fremdfinanzierte Schuldenrückkäufe.- 7.1 Einführung.- 7.2 Marktinstrumente zur Schuldenreduktion.- 7.3 Eigenfinanzierter Rückkauf.- 7.4 Fremdfinanzierter Rückkauf.- 8 Theorie marktmäßiger Schuldenreduktion durch Schuldentausch.- 8.1 Einführung.- 8.2 Debt-debt swap.- 8.3 Debt-equity swap.- 9 MarktorientierteSchuldenreduktion in den 90er Jahren.- 9.1 Einführung.- 9.2 Brady und post-Brady Vereinbarungen.- 9.3 Schuldenreduzierungsfazilität der IDA.- 9.4 Debt-for-development swaps.- Anhang 9-1 Implementierung marktorientierter Schuldenreduktionen für middle-income countries: Vereinbarungen im Rahmen der Brady-Initiative.- Anhang 9-2 Implementierung marktorientierter Schuldenreduktionen für middle-income countries: post-Brady Vereinbarungen.- Anhang 9-3 Implementierung marktorientierter Schuldenreduktionen für low-income countries: Vereinbarungen im Rahmen der Schuldenreduzierungsfazilität.- 10 Zusammenfassung und Ausblick.- Adressen multinationaler Organisationen im Internet.

Dr. Roland Mestel ist Universitätsassistent am Institut für Banken und Finanzierung der Universität Graz. Er promovierte 1998 bei Professor Dr. Stefan Schleicher, Universität Graz.

Die Verschuldung der Entwicklungsländer gegenüber ausländischen Kapitalgebern stellt nach wie vor eines der zentralen Probleme globaler Wirtschafts- und Finanzpolitik dar. Auch wenn eine Analyse verschiedener Verschuldungsindikatoren auf eine Entspannung der Situation hindeutet, ist ein übermäßiges Ausmaß an Auslandsverbindlichkeiten eines der Haupthemmnisse für die Wirtschaftsentwicklung dieser Länder. Roland Mestel analysiert praxisorientierte Instrumente zur Schuldenreduktion, die sich am Marktmechanismus orientieren. Der Autor zeigt als Alternative zum generellen Schuldenerlass auf Kosten der Gläubiger, dass ein partieller Forderungsverzicht unter bestimmten Voraussetzungen im ökonomischen Eigeninteresse der Kapitalgeber liegen kann.