Ce livre s'est attache a soulever un certain nombre d'interrogations concernant l'evolution de l'efficience informationnelle des marches et l'independance des variations des cours boursiers. Pour ce faire, nous avons adopte l'approche "Rolling Sample" sur l'exposant de Hurst. Une tendance de certains marches vers l'efficience a ete observee. Un classement par degre d'efficience a fait devoiler que les marches israelien, turc et egyptien sont les marches les plus efficients dans la region MENA. Des variables de microstructure et de gouvernance sont apparues comme des variables explicatives de la difference entre les degres de l'efficience des marches. En outre, la repartition non efficaces des ressources entre les differents secteurs, les reformes reglementaires et financieres constituent d'autres acteurs du changement de degre de l'efficience des marches emergents. Cherchant a depasser le cadre traditionnel statique de l'efficience, cet ouvrage offre un nouvel apercu a cette hypothese angulaire de la theorie financiere."