Studienarbeit aus dem Jahr 1997 im Fachbereich Wirtschaft - Volkswirtschaftslehre, Note: angenommen, Universite de Fribourg - Universitat Freiburg (Departement fur Volkswirtschaftslehre), Veranstaltung: Mikrookonomie, Sprache: Deutsch, Abstract: Seit der Existenz eines Kapitalmarktes stellt sich der Anleger die Frage, auf welche Weise er am rentabelsten sein Vermogen investiert, um seinen Nutzen zu maximieren. Obwohl seit Mitte der 50er Jahre zahlreiche Modelle zur Entscheidungsfindung dem Anleger zur Seite stehen, kann er sich nicht mit dem Problem der Entscheidung unter Unsicherheit ausschliesslich auf die Modelle stutzen. Diese beschreiben nur annahernd die viel komplexere Wirklichkeit und werden anhand unterschiedlicher Pramissen aufgestellt. In dieser Arbeit werden die zwei wichtigsten Modelle der modernen Kapitalmarkttheorie behandelt, namlich die Portfolio-Theorie und das Capital Asset Pricing Modell. Ziel dieser Arbeit ist es, zunachst einige Grundbegriffe, ohne deren Kenntnisse die spater diskutierten Modelle nicht verstanden werden konnen, zu definieren, danach in groben Zugen die beiden Modelle vorzustellen, und schliesslich kritisch zu betrachten. Um den Umfang dieser Arbeit nicht zu sprengen, sollen sich die Vermogenswerte, in die der Anleger investiert, auf riskante und risikolose Vermogenswerte beschranken wie z.B. Aktien und Obligationen (Staatsanleihen). Das Zusammenspiel von Rendite und Risiko wird von der Kapitalmarkttheorie in den Mittelpunkt der Uberlegungen gestellt. Die kapitalmarkttheoretische Modellwelt ist auf die Zukunft gerichtet und basiert auf erwarteten Grossen. ...]