Diplomarbeit aus dem Jahr 2009 im Fachbereich BWL - Bank, Borse, Versicherung, Note: 1,3, Gottfried Wilhelm Leibniz Universitat Hannover (Wirtschaftswissenschaftliche Fakultat), Veranstaltung: Kapitalmarkttheorie, Sprache: Deutsch, Abstract: Um sich vor immer grosseren Volatilitaten abzusichern, bedarf es entsprechende Instrumente, z.B. die Asiatischen Optionen. Diese spezielle Derivateart bezieht ich auf einen Durchschnittskurs. Ihre Notwendigkeit entstand vor allem auf den Rohstoff- und Devisenmarkten Zur Orientierung findet in Kapitel 2 dieser Arbeit ein ]Uberblick ]uber die bedeutendsten exotischen Optionen statt sowie die Beschreibung der Standardoptionen als Grundlage fur das weitere Vorgehen. Wichtig ist dort vor allem die Annahme der Lognormalverteilung des Underlying-Kurses, um mit dem Verfahren von Black-Scholes bewerten zu konnen. Die Bewertung der Asiatischen Optionen baut in dieser Arbeit zwar auch auf Black-Scholes auf, jedoch kann die Lognormalverteilung nicht immer angenommen werden. Das dritte Kapitel zeigt Verwendungen Asiatischer Optionen, um die Notwendigkeit dieses besonderen Optionstyps zu verdeutlichen. Im vierten Kapitel wird die Funktionsweise der Optionen beschrieben. Dazu wird auf besondere Charakteristika eingegangen, bevor dann im funften Kapitel verschiedene Bewertungsmethoden hergeleitet werden. Im Blickpunkt stehen dabei die numerischen und approximativen Verfahren. Mit den entsprechenden Formeln konnen dann Verwendungsszenarien im sechsten Kapitel durchgerechnet werden. Dabei wird abgewogen, wann und ob sich das Hedging mit Asiatischen Optionen lohnt. Abschliessend folgt das Fazit dieser Arbeit, in dem der okonomische Nutzen der Asiatischen Optionen analysiert wir