Pete hat seine Eltern bei einem Autounfall verloren und lebt seitdem bei dem tollpatschigen Drachen Elliot im Wald. Immer wieder unterlaufen dem Drachen einige Missgeschicke, die Pete untergeschoben werden, weil niemand außer dem Jungen den Drachen sehen kann. Doch ihre Heimat ist bedroht, weil der Wald abgeholzt werden soll. Pete und Elliot müssen - unterstützt von Petes menschlicher Freundin Natalie- handeln, wenn sie den Wald retten wollen.