Escenifica la conversacion entre dos perros, llamados Cipion y Berganza, que guardan el citado Hospital de la Resurreccion de Valladolid, en cuyo solar se encuentra hoy la Casa Mantilla. Al comprobar que han adquirido la facultad de hablar durante las noches, Berganza decide contar a Cipion sus experiencias con distintos amos, recorriendo lugares como Sevilla, Montilla (Cordoba) y Granada, hasta llegar a Valladolid. El relato de Berganza esta construido segun los principios estructurales basicos de la novela picaresca (principio de viaje, principio de servicio a varios amos, etc.). Mediante el contrapunto de los comentarios del otro perro, Cipion, Cervantes cuestiona algunos de los presupuestos y las tecnicas de la picaresca, a la vez que reflexiona sobre las relaciones entre la literatura, la verosimilitud y la realidad.