Certains milieux professionnels manifestent de l'interet pour la mesure du risque systematique des actions fondee sur la relation entre le rendement et le beta dans le cadre du Modele d'Evaluation Des Actifs Financiers (MEDAF) alors que sa verification empirique est sujet de controverse chez les economistes. L'objet de ce travail consiste a reexaminer cette relation, dans le cas des actions cotees sur le marche d'un pays emergent, en procedant a une validation empirique de la relation "rendement-risque" par la methode des moindres carres, experimentee notamment par Roll, Ross (1994) et Kandel, Stambaugh (1995). L'etude a ete menee en considerant a la fois les cours quotidiens sur une fenetre glissante de trois ans sur un echantillon de trente actions de differentes entreprises reparties dans differents secteurs d'activite de l'economie Tunisienne entre 2007 et 2009. La principale conclusion qui se degage de cette analyse semble s'oriente en faveur de la non verification de l'hypothese H1 de cette etude selon laquelle, il existe une relation lineaire positive entre les rendements des titres et leur risque mesure par le risque systematique."