La volatilite du taux de change est suffisamment elevee pour etre notablement sujet de plusieurs recherches et etudes. Le modele standard de portefeuille tente a justifier la volatilite en termes de revision des anticipations qui se nourrissent en dehors des nouvelles informations. L'introduction des modeles d'anticipations rationnelles dans l'etude de la volatilite du taux de change, a ete remarquable. Specifiquement, le taux de change doit varier d'une maniere discontinue en reponse aux nouvelles pieces de l'information pertinente et imprevue. Les changements, discrets et discontinus, sont regles en dehors des lois ordinaires qui gouvernent le taux de change. Seulement les changements graduels sont possibles en absence de news . La limite des modeles d'anticipations rationnelles et le modele de portefeuille, a donne cause pour l'emergence de nouvelles theories. L'introduction des modeles microstructurels dans l'analyse de la volatilite du taux de change s'avere pertinente. La forme composee des variables explicatives, ainsi que leurs structures non stables a donne lieu a differentes formes d'analyses et d'etudes. Certaines composantes, telles que le flux d'ordres des clients"