La presente these a pour objectif d'etudier de maniere approfondie l'impact du sentiment sur les marches d'actions. Dans un premier temps, nous developpons une nouvelle mesure du sentiment qui regroupe a la fois des indicateurs directs et des indicateurs indirects. En utilisant un modele a vecteurs autoregressifs, nous montrons que le sentiment de l'investisseur affecte les rentabilites des titres difficiles a evaluer et a arbitrer. Dans un deuxieme temps, nous construisons des portefeuilles sur la base de l'exposition des titres au facteur sentiment. Nos resultats montrent que la performance des portefeuilles est positivement correlee a l'exposition des titres au facteur sentiment. La strategie qui consiste a acheter le portefeuille le plus expose au facteur sentiment et a vendre le portefeuille le moins expose genere un profit brut statistiquement significatif. En etudiant les sources du profit, nous montrons que ni les facteurs de risque traditionnels ni le facteur momentum n'expliquent la performance anormale des portefeuilles les plus exposes au facteur sentiment."