Ce livre traite des questions relatives a la dynamique des prix d'actifs financiers. Principalement, trois points sont investis. D'abord, peut-on parler d'efficience de marche ? Cette question a ete longtemps debattue dans la litterature et notre propos a ete de montrer pourquoi il etait difficile de repondre par oui ou non a cette problematique. La conclusion obtenue a ete que les marches financiers ne sont efficients qu'en moyenne. Ensuite, on a vu qu'est-ce cela implique en termes de modelisation au niveau macro-economique ? Nous montrons, sous certaines hypotheses, que la dynamique des log des prix appartient a la classe des modeles auto-regressifs a coefficients aleatoires. Enfin, dans la troisieme partie, on a propose deux applications. La premiere concerne la creation de strategies d'investissement que l'on comparera a d'autres approches graphiques telles que les moyennes mobiles. La seconde application consiste a etendre le modele GARCH en permettant ses coefficients d'etre stochastiques en vue d'une prediction de la volatilite des marches plus efficace."