L'objectif de ce travail est l'etude de la reaction du marche financier francais face aux biais psychologiques, cette etude concerne la periode du 3 janvier 2000 au 13 aout 2009 a savoir 2454 jours, des titres de l'indice CAC 40. Apres l'analyse de la relation de correlation/causalite entre le rendement et le volume, nous avons conclu que le marche francais est efficient. La mesure de l'impact de l'exces de confiance sur le volume des transactions, montre que les rendements passes positifs n'encouragent pas les investisseurs francais, meme s'ils sont optimistes, ils sont toujours rationnels. De plus les resultats de notre etude d'evenement, pour interpreter l'impact de la crise subprime sur le marche financier francais, montrent que la reaction du cours des actions est positive et significative le jour de l'annonce et l'ajustement a eu lieu le lendemain de l'annonce. Donc l'incorporation de l'information se fait de facon instantanee puisque la reaction des agents se limite au jour de l'annonce. Donc le marche financier francais reflete correctement l'information et il n'a pas ete influence directement par la crise immobiliere americaine en 2007."