A Londres, vers le milieu du xvie siecle, le jeune Edouard, Prince de Galles et fils d'Henry VIII, age d'une douzaine d'annees, aimerait echapper a l'etiquette de la Cour et s'amuser au-dehors avec des enfants de son age. Dans le meme temps, Tom Canty, gamin pauvre des rues, reve d'echapper a sa condition. Le destin fait se rencontrer les deux enfants qui, profitant d'une ressemblance frappante, s'echangent leurs "roles" respectifs, non sans risques, car le Comte d'Hertford complote contre le Trone: il tente de faire assassiner le Prince a la faveur de son escapade et de prendre Tom, devenu Edouard, sous sa coupe. L'intervention d'un mercenaire, Miles Hendon, permet de faire echouer cette conspiration.