Nichtlineare Abhängigkeiten bei finanzwirtschaftlichen Zeitreihen: Aktuelle Testverfahren am Beispiel einer Wechselkursanalyse

1 Einleitung.- 1.1 Problemstellung.- 1.2 Gang der Arbeit.- 2 Modelle in der Ökonomie.- 2.1 Was sind Modelle?.- 2.2 Grunde für die Verwendung von Modellen.- 2.3 Data Mining — Ein modemer Analyseansatz.- 3 Eigenschaften ökonomischer Zeitreihen.- 3.1 Grundlegende Eigenschaften von Zeitreihen.- 3.2 White-Noise-Prozesse, GaußscheProzesse.- 3.3 Lineare Prozesse.- 3.4 Alternative Prozesse.- 4 Zusammenhänge bei Zeitreihen.- 4.1 Abhängigkeiten.- 4.2 Univariate Verfahren im Frequenz-Bereich.- 4.3 Univariate Verfahren im Frequenz-Bereich.- 4.4 Weitere Verfahren.- 4.5 Multivariate Verfahren.- 5 Der ?-Test.- 5.1 Konzept und Konstruktion.- 5.2 Die Prüfgröße Z.- 5.3 Die Integrale.- 5.4 Die Anzahl der Summanden.- 5.5 Der ?-Testin der Durchführung.- 6 Prtifung des Verfahrens mit kunstllchen Daten.- 6.1 Allgemeine Vorbemerkungen.- 6.2 Der ?-Test bei Unabhangigkeit.- 6.3 Der ?-Testbei Abhangigkeiten im eindimensionalen Fall.- 6.4 Der ?-Testbei Abhangigkeiten im mehrdimensionalen Fall.- 6.5 Fazit.- 7 Die empirische Evidenz von Wechselkurstheorien.- 7.1 Währungen im internationalen Handel.- 7.2 Ansatze zu grundlegenden Wechselkurstheorien.- 7.3 Ansätze zu monetären Wechselkurstheorien.- 7.4 Keynesianische Ansatze zur Wechselkurstheorie.- 7.5 Portfoliotheoretische Ansatze.- 7.6 Empirische Befunde zu theoretischen Wechselkursmodellen.- 8 Wechselkursanalyse mit dem ?-Test.- 8.1 Ansatz und Gang der Untersuchung.- 8.2 Zur Untersuchung verwendetes Datenmaterial.- 8.3 Aufbereitung der Daten.- 8.4 Durchführung der Untersuchung.- 8.5 Fazit.- 9 Schlußbetrachtung und Ausblick.- 9.1 Zusammenfassung der wichtigsten Fragestellungen und Ergebnisse.- 9.2 Ausblick.

Dr. Ingo Möller studierte Physik und Mathematik an der Universität Bremen und promovierte anschließend bei Prof. Dr. Thorsten Poddig am Lehrstuhl für Finanzwirtschaft.

Seit jeher nutzt die Betriebswirtschaftslehre formale Modelle zur Analyse marktlicher oder betrieblicher Phänomene und als praktische Entscheidungshilfe. Ein zentraler Punkt ist dabei die Identifikation von Zusammenhängen zwischen den ökonomischen Größen. Um die Qualität dieser Modelle zu gewährleisten, müssen in zunehmendem Maße nichtlineare Abhängigkeiten berücksichtigt werden.

Ingo Möller bietet neben allgemeinen Hilfen zur Modellbildung und Datenanalyse eine detaillierte Zusammenstellung und Einordnung der Fülle statistischer Tests. Anschließend stellt er mit dem Lambda-Test ein neues statistisches Verfahren zur Analyse nichtlinearer Abhängigkeiten vor. Die umfangreichen und praxisnahen Simulationsstudien zeigen, dass bereits mit geringen Stichprobenumfängen erstaunliche Güteeigenschaften erreicht werden. Eine Fallstudie zu Determinanten der Wechselkursentwicklung belegt den hohen praktischen Nutzen des Testverfahrens.