Strategische Implikationen des Kreditrisikomanagements von Banken

A. Einleitung und Risikodefinition.- A.I. Überblick über die aktuelle Diskussion um die Neuregelung der Eigenkapitalausstattung von Banken.- A.II. Ableitung der zu beantwortenden Forschungsfragen.- A.III. Aufbau der Arbeit und Methodik.- A.IV. Definition des Begriffs Risiko.- A.V. Ansatzpunkte zur Unternehmenswertsteigerung durch Risikomanagement.- B. Theoretische Grundlagen und empirische Studien zur Steigerung des Unternehmenswerts durch Risikomanagement.- B.l. Existierende Theorien und empirische Studien zum Einfluss des Risikomanagement auf den Unternehmenswert.- B. II. Angaben der 30 DAX-Unternehmen zum Risikomanagement.- C. Risikomanagement von Banken.- C.I. Systematisierung der für Banken relevanten Risiken.- C.II. Nähere Betrachtung des Kreditrisikos.- C.III. Regulatorische Rahmenbedingungen für das Kreditgeschäft von Banken.- D. Bewertung strategischer Optionen auf Basis der Analyse von Kreditportfolien.- D.I. Analyse verschiedener Kreditportfolien.- D.II. Auswirkungen verschiedener strategischer Optionen auf die Risikoposition.- D.III. Industrieökonomische Implikationen für das Kreditgeschäft.- E. Schlussbemerkungen.

Dr. Stephan Germann promovierte bei Prof. Dr. Walter Schertler am Lehrstuhl für Organisation und Strategisches Management der Universität Trier. Er ist Unternehmensberater bei McKinsey & Company, Inc. in Stuttgart.

Umfangreiche Fortschritte bei der Messung, Bewertung und Steuerung von Kreditrisiken, die wachsende Bedeutung von Kreditderivaten und -verbriefungen sowie die geplante Neuregelung der Kapitalhinterlegungspflichten für Kreditrisiken (Basel II) führen zu fundamentalen Änderungen im Kreditgeschäft von Banken. Die True-Sale-Initiative führender deutscher Banken ist ein Beispiel für eine entsprechende Neuausrichtung, die durch die mit der aktuellen Wirtschaftskrise verbundenen massiven Kreditausfälle der letzten Jahre noch dringlicher wird.

Stephan Germann analysiert den Zusammenhang zwischen Risikomanagement und Unternehmenswert sowie die besondere Rolle des Kreditrisikomanagements für Banken und untersucht anhand eines Beispielkreditportfolios die Auswirkung verschiedener Portfoliovariationen - z.B. einer Erhöhung des Anteils ausländischer Kreditnehmer - auf die Höhe des erforderlichen ökonomischen Kapitals. Die Ergebnisse nutzt er zur Bewertung diverser Strategien von Banken.