Akademische Arbeit aus dem Jahr 2005 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,0, Universit t Stuttgart (FB Finanzwirtschaft), Sprache: Deutsch, Abstract: Noise Trading-Modelle stellen einen Erkl rungsansatz dar, mit dem versucht wird, den Einfluss von Verhaltensanomalien auf die Preisbildung auf Kapitalm rkten zu modellieren. Prinzipiell werden in der vorliegenden Arbeit zwei Erscheinungsformen des Noise Tradings unterschieden. Zum einen wird das rein verhaltens-wissenschaftlich definierte Noise Trading in Anlehnung an die Systematisierung von Menkhoff/R ckemann (1994) sowie R ckemann (1995) vorgestellt. Dieses wird hier als quasi-rationales Noise Trading bezeichnet, und im ersten Kapitel erl utert. Im darauf folgenden Schwerpunkt wird das Noise Trading im Sinne der Definition von Black (1986) diskutiert. Innerhalb der dortigen Betrachtungen wird allerdings nicht von einer Quasi-Rationalit t der Anleger ausgegangen. Doch bevor die speziellen Auspr gungen diskutiert werden, folgen einige einf hrende Vorbemerkungen zu grunds tzlichen Begrifflichkeiten. Noise ist ein Begriff, der in Anlehnung an einen St rterm aus der Nachrichtentechnik, in die Kapitalmarkttheorie "importiert" wurde. Noise kann auch als Grundrauschen des Marktes interpretiert werden. Ma geblichen Anteil an der Begriffsverwendung und Forcierung der Besch ftigung mit Noise innerhalb der Kapitalmarkttheorie hatte Black (1986) mit seiner klassischen Presidential Adress im Journal of Finance. ...]