Studienarbeit aus dem Jahr 2002 im Fachbereich BWL - Bank, Borse, Versicherung, Note: 1,3, Universitat Augsburg, 13 Quellen im Literaturverzeichnis, Sprache: Deutsch, Abstract: Ziel dieser Arbeit ist die Schaffung von Transparenz fur das Verstandnis und die Bewertung von Power Optionen im Unterschied zu Standardoptionen. Basis fur die Bewertung bildet dabei das klassische Black/Scholes-Modell (B&S-Modell) mit seinen Annahmen1. Die Abbildungen und Ergebnisse basieren auf ein speziell entwickeltes Excel-Sheet2 und beschranken sich auf europaische Optionsscheintypen. Die Einfuhrung gibt bereits einen ersten Einblick in die jungste Entwicklung an den Finanzmarkten. Darin enthalten ist eine kurze Begrundung fur die Emission von exotischen Finanzderivaten im Allgemeinen und von Power Optionen im Besonderen. Kapitel 2 bietet einen Uberblick von Power Optionen mit unterschiedlichen Auszahlungsfunktionen, angefangen von asymmetrischen Power Optionen bis hin zu symmetrischen Power Optionen. Es werden drei Arten von symmetrischen Power Optionen im Detail vorgestellt und beschrieben. Kapitel 3 ist der Schwerpunkt dieser Arbeit und zeigt grundlegende Unterschiede von Power Optionen zu Standardoptionen auf. Der Power-Warrant mag einen sehr aggressiven Eindruck erwecken, jedoch handelt es sich um eine ausgesprochen vielschichtige Optionsscheinvariante, deren Risikoprofil sich zudem im Zeitablauf andert" HSBC2000, S.58]. Anhand der Sensitivitatskennzahlen Delta, Gamma und Vega wird das Verhalten von Power Optionen und Standardoptionen aufgezeigt und mit Abbildungen unterlegt. Gleichzeitig werden zu jeder Kennzahl dynamische Hedging- Strategien erortert und an einem kapitelubergreifenden Beispiel verdeutlicht. Kapitel 4 enthalt schliesslich eine kurze Kommentierung der wichtigsten Aussagen dieser Arbeit