Cette these s'interesse aux bulles speculatives. L'idee de base est que les chocs technologiques et monetaires, seraient parmi les causes de l'apparition des bulles. Le travail est divise en quatre chapitres. Le premier chapitre est une revue de la litterature. Le second decompose le prix des actifs entre bulles et valeur fondamentale, en utilisant une approche voisine aux structures affines. Le chapitre 3 examine les effets des chocs technologiques et monetaires sur les prix des actifs; en utilisant les modeles de cycle reel, les modeles vectoriels autoregressifs, et les modeles vectoriels a correction d'erreur. Globalement, nous constatons qu'un choc technologique augmente le rendement des actifs, alors qu'un choc monetaire le reduit. Le chapitre 4 utilise les modeles de sauts avec changements de structures, afin de distinguer les marches haussiers des marches baissiers."