La obra narra varias de las aventuras y desventuras de un muchacho vasco, Martin Zalacain, nacido en la villa imaginaria de Urbia o Urbide, criado por un viejo pariente, Tellagorri, cinico de la taberna de Arkale. Su hermana, Ignacia o la Inasi, es pretendida de amores por el senorito Carlos de Ohando, su enemigo y hermano de Catalina de Ohando, a la que Zalacain ama. Para evitar que Carlos engane a su hermana Ignacia, Martin la casa con un amigo suyo, Bautista Urbide, ayudante del panadero del pueblo.