Bubbles und Excess Volatility auf dem deutschen Aktienmarkt

A. Einleitung.- A. Einleitung.- B. Theoretische Analyse von ‘Bubbles’ und ‘Excess Volatility’ im Kontext der Kapitalmarkteffizienz.- I. Die Effizienz von Kapitalmärkten.- II. Die Existenz von ‘Bubbles’ auf Kapitalmärkten.- III. Die Existenz von ‘Excess Volatility’ auf Kapitalmärkten.- IV. Psychologische bzw. behavioristische Erklärungsansätze für die Existenz von ‘Bubbles’ und ‘Excess Volatility’.- C. Empirische Untersuchung der Existenz von ‘Bubbles’ und ‘Excess Volatility’ auf dem deutschen Aktienmarkt.- I. Die Grundkonzeption der Untersuchung.- II. Untersuchung des deutschen Aktienmarktes auf die Existenz von ‘Bubbles’.- III. Untersuchung des deutschen Aktienmarktes auf die Existenz von ‘Excess Volatility’.- D. Schlußbetrachtung.- D. Schlußbetrachtung.- Anhang I: Ableitung von Gleichung (C.41).- Anhang II: Zeitreihen des Aktienindexes, des Preisindexes und der Dividendenrendite im Zeitraum 1951–1993.- Anhang III: Zeitreihen der absoluten Dividenden, der Umlaufrendite und der Tagesgeldzinssätze im Zeitraum 1951–1993.- Anhang IV: Zeitreihen des Aktienindexes, des Preisindexes und der Dividendenrendite im Zeitraum Nov. 1977– Jan. 1994.- Anhang V: Zeitreihen der absoluten Dividenden, der Umlaufrendite und der Tagesgeldzinssätze im Zeitraum Nov. 1977–Jan. 1994.- Anhang VI: Zeitreihen des logarithmierten Aktienindexes und der ‘naiven’ Fundamentalwertprognose im Zeitraum 1951–1993.- Anhang VII: Zeitreihen des logarithmierten Aktienindexes und der ‘naiven’ Fundamentalwertprognose im Zeitraum Nov. 1977–Jan. 1994.- Anhang VIII: Zeitreihen des tatsächlichen und des fundamentalen Kurs-/Dividenden-Verhältnisses im Zeitraum 1951–1993.- Anhang IX: Zeitreihen des tatsächlichen und des fundamentalenKurs-/Dividenden-Verhältnisses im Zeitraum Nov. 1977–Jan. 1994.- Anhang X: Nominale und Reale Zeitreihen der prozentualen Abweichungen bei ‘Bubbles’.- Stichwortverzeichnis.