Studienarbeit aus dem Jahr 2015 im Fachbereich BWL - Bank, B rse, Versicherung, Note: 1,3, Universit t Kassel (Fachbereich Wirtschaftswissenschaften), Sprache: Deutsch, Abstract: Um investmentbedingte Risiken zu streuen oder gar zu eliminieren, wurde bereits im Mittelalter und schon vor unserer Zeitrechnung die Diversifikation empfohlen (vgl. Troschke, Thie en, 2010). So beschreibt bereits der Talmud, dass das verf gbare Verm gen zu einem Drittel in Grundbesitz und zu einem Drittel in Waren gestreut und das letzte Drittel aus Liquidit tsgr nden nicht investiert werden soll (vgl. Levy, Duchin, 2009). In den letzten 60 Jahren hat das markowitzsche Modell die Portfoliotheorie und die Portfoliobildung ma geblich beeinflusst. Markowitzs wissenschaftlicher Artikel "Portfolio Selection" wird dabei als die Geburtsstunde der Modernen Portfoliotheorie beschrieben (vgl. Rubinstein, 2002). Das Hauptziel der Portfoliobildung war und ist es, bestehende Risiken durch Diversifikationseffekte zu streuen oder abzuschw chen, wodurch potenziellen negativen Ereignissen entgegengewirkt werden kann. So k nnen effiziente und Nutzen maximierende Entscheidungen getroffen werden, die vor einer Portfoliobildung bzw. Diversifikation nicht m glich w ren. Angesichts der gravierenden Ver nderung des Finanzmarktes in den letzten Jahrzenten stellt sich somit die Frage nach der Aktualit t dieser Theorie (vgl. Schulte-Mattler, 2012). In der vorliegenden Arbeit wird der zentralen Aufgabe nachgegangen, die Portfolio-Selektion nach Markowitz auf heutige Aktienkurse zu bertragen und darzustellen. Zudem wird die Portfolio-Selektion nach Markowitz detailliert hergeleitet und einer kritischen Betrachtung unterzogen.