Erfolgreiche M&A-Transaktionen in der europäischen Bankenindustrie: ebs-Forschung, Schriftenreihe der EUROPEAN BUSINESS SCHOOL Schloß Reichartshausen, cartea 68

Grundlagen der Untersuchung.- Zum Stand der Forschung: Neuere Untersuchungen zum Erfolg von Bankentransaktionen.- Wertschaffung durch M&A-Transaktionen im europäischen Bankensektor — eine empirische Betrachtung.- Fallstudien europäischer Bankentransaktionen.- Zusammenfassung und Ausblick: M&A-Transaktionen im europäischen Bankensektor —ein Erfolgsmodell für die Zukunft?.

Dr. Jörg Mußhoff promovierte bei Prof. Dr. Dirk Schiereck am Stiftungslehrstuhl Bank- und Finanzmanagement der European Business School, Oestrich-Winkel. Er ist heute als Unternehmensberater für McKinsey & Company tätig.

Generieren M&A-Transaktionen langfristig Shareholder Value? Der Kenntnisstand zum Erfolg der Konsolidierung im europäischen Bankensektor ist sehr begrenzt. Arbeiten mit Fokus auf die USA belegen zumeist sogar eine Wertvernichtung durch Bankentransaktionen. Trotzdem haben die M&A-Aktivitäten seit den 1980er Jahren in Europa stark zugenommen und es ist inzwischen auch eine verstärkt grenzüberschreitende Konsolidierung des gesamten Bankensektors zu beobachten.

Jörg Mußhoff analysiert die kurz- und mittel- bis langfristige Wertschaffung europäischer Bankentransaktionen zwischen 1994 und 2004 anhand von marktorientierten Performancestudien. Er vertieft diese Querschnittsbetrachtung durch Fallstudien, die eine detaillierte Analyse der Wertschaffung und der zugrunde liegenden Erfolgsfaktoren ermöglichen. Durch Integration verschiedener methodischer Ansätze sowie weiterentwickelter statistischer Testverfahren beantwortet der Autor die Frage nach der tatsächlichen Wertschaffung von M&A-Transaktionen im europäischen Bankensektor und leitet fundierte Handlungsempfehlungen für die Bankpraxis ab.