Eigenmittelunterlegung von Zinsrisiken bei Kreditinstituten: Gabler Edition Wissenschaft

1 Einleitung.- 2 Methoden zur Erfassung des Zinsrisikos.- 3 Bankaufsichtsrechtliche Verfahren zur Begrenzung von Zinsrisiken.- 4 Zinsrisikomessung mit Hilfe eines zeitstetigen Zinsmodells.- 5 Empirische Gegenüberstellung der aufsichtsrechtlichen Verfahren.- 6 Zusammenfassung und Ausblick.

Dr. Andreas Schmidt war Assistent am Lehrstuhl für Finanzierung von Prof. Dr. Wolfgang Bühler an der Universität Mannheim. Er ist derzeit als Risiko-Controller für die Dresdner Bank AG in Frankfurt am Main tätig.

Die EU-Kapitaladäquanzrichtlinie und die Vorschriften des Basler Ausschusses für Bankenaufsicht verpflichten Kreditinstitute, die Marktpreisrisiken ihres Handelsbuches zu messen und mit Eigenmitteln zu unterlegen. Andreas Schmidt entwirft hierfür einen Value-at-Risk-Ansatz, der auf einem Bewertungsmodell für Zinsderivate basiert. Dieser Ansatz erlaubt die konsistente Erfassung der aus verschiedenen Zinsderivaten stammenden Risiken und die Aggregation zu einer Gesamtrisikoposition. Der Autor zeigt in einer theoretischen und empirischen Analyse, daß dieses Verfahren die Zinsrisikoposition eines Kreditinstituts korrekt abbilden und angemessene Eigenmittelanforderungen definieren kann.